Рассказываем: кто, когда и с кем должен — или не должен — делиться чистой прибылью. Как это устроено в акционерном обществе и в обществе с ограниченной ответственностью, как на этом заработать и соблюсти все правила.
Что такое дивиденды
Если у компании после уплаты всех налогов осталась чистая прибыль, ее можно вложить в развитие, направить на выплату премий сотрудникам или разделить между акционерами, держателями долей в компании. Это и будут их дивиденды.
Дивиденды — это часть прибыли компании, поделенная между ее инвесторами
Дивиденды выплачиваются деньгами, также учредители могут получить дивиденды имуществом, эквивалентным по цене. В законе это специально не оговорено, однако и не запрещено. Цену такому имуществу определяют сами учредители или приглашенный эксперт. Возможность выплаты дивидендов неденежным способом должна быть прописана в уставе компании.
Дивиденды могут выплачены даже автомобилем, состоящим на балансе организации
Если дивиденды выплачиваются деньгами, их можно перечислить на расчетные счета, если наличными — предварительно нужно снять со счета. Деньги из выручки в кассе для выплат в таких случаях брать нельзя!
В акционерных обществах дивиденды получают акционеры, в обществах с ограниченной ответственностью — учредители.
Как часто, сколько и кому выплачивать, описывается в дивидендной политике компании. Частота выплат колеблется от одного до четырех раз в год.
Акционерами или участниками ООО могут быть как физические, так и юридические лица. Выплата дивидендов проводится только при наличии чистой прибыли. Дивиденд выплачивается из части прибыли, либо вся прибыль делится между акционерами или учредителями пропорционально их долям.
Зачем выплачивают дивиденды
Когда компания растет, ей нужно привлекать деньги для развития. Акционерные общества выпускают акции. Каждый, кто покупает акции компании, становится совладельцем, а его деньги помогают бизнесу расти. Совладельцы вправе рассчитывать на окупаемость своего вложения — на долю от чистой прибыли компании.
Учредители в обществах с ограниченной ответственностью также владеют долями компании. Но если общество приносит прибыль, учредители не могут распоряжаться ей по своему усмотрению, просто снять деньги со счета и использовать как личный доход. Чтобы воспользоваться заработанными деньгами, нужно соблюсти процедуры.
Например, если учредитель является сотрудником ООО, допустим, генеральным директором, он может выплатить себе премию — правда, эту выплату нужно будет обосновать результатами, чтобы не противоречить положению о премировании в компании. Либо учредитель может вывести прибыль через выплату дивидендов — этот способ также подходит, если учредитель не является сотрудником своей компании.
Размер платежей
В обществе с ограниченной ответственностью размер выплат зависит от числа учредителей. Если учредитель один, а чистая прибыль составила 3 миллиона рублей, он может вывести всю сумму, 3 млн, как дивиденд себе. Либо ее часть — миллион, полтора. Если учредителей двое и их доли в уставном капитале равные, часть прибыли или всю прибыль они могут поделить пополам.
Если учредитель в компании не один, проводится общее собрание участников, на котором принимается решение о распределении прибыли. Это решение должно быть единогласным.
Порядок выплаты дивидендов в ООО фиксируется в уставе. При выплате дивидендов компания обязана удержать НДФЛ 13% при доходе менее 5 млн рублей в год и 15% при доходе свыше 5 млн в год. Итоговая сумма выплат дивидендов не должна превышать прибыль компании за год. Такая ситуация возможна, когда дивиденды выплачиваются несколько раз в год. Чтобы избежать переплат, компании предпочитают выплачивать дивиденды после подведений итогов года.
В акционерном обществе порядок выплат описывается в дивидендной политике, которую утверждает общее собрание акционеров. Когда вы покупаете акции, нужно быть готовыми к тому, что молодая компания может вкладывать прибыль в развитие в течение десяти и более лет. И только когда станет признанной на рынке и достигнет пика роста, начнет выплачивать дивиденды.
Совет директоров компании может рекомендовать не выплачивать дивиденды, а реинвестировать прибыль в развитие
Размер выплат зависит от числа акций у конкретного владельца. Допустим, вы купили одну акцию. Всего компания выпустила 15 000. По итогам 2023 года у ОАО осталась нераспределенная прибыль в сумме 5 000 000 рублей, которую решили выплатить в качестве дивидендов. Одна акция принесет вам примерно 333 рубля. Вычитаем налог 13%, это чуть больше 43 рублей, остальные 290 рублей ваши.
Кстати, если у вас акции российских компаний, налог спишется автоматически, вам ничего делать не нужно. Если вы владеете акциями иностранных компаний, налог в России нужно будет заплатить самостоятельно.
Также есть разница, владеете ли вы обычными акциями или привилегированными. Владельцы обыкновенных акций имеют право участвовать в собраниях акционеров. Владельцы привилегированных отказываются от этого права, но взамен получают ряд преимуществ: например, фиксированный дивиденд вне зависимости от размера прибыли компании, право на первоочередное получение имущества компании в случае ее ликвидации.
Кроме акций существуют облигации. Важно различать: это другой вид ценных бумаг. Облигация — это ценная бумага, которая фиксирует долговые обязательства: вы покупаете облигацию, взамен эмитент (банк, компания) обязуется вернуть вам ее номинал и проценты за использование денежных средств. Выплаты такого рода не являются дивидендами, доход от облигаций называется купонным.
Сроки выплат
Дивиденды могут выплачиваться раз в квартал, раз в полгода, раз в девять месяцев или ежегодно.
Выплачивать дивиденды по закону можно не чаще четырех раз в год
Для компании безопаснее всего распределять прибыль раз в год. При этом неважно, как долго акционер владел акциями, дивиденды получают все, у кого есть акции на дату отсечки — это дата, до которой можно купить акции данной компании. Так, например, вы можете посмотреть в календаре инвестора, какие компании в текущем году намерены выплатить дивиденды и их даты отсечек. Купить акции нужно за несколько дней до даты отсечки, чтобы успеть попасть в реестр.
Будут ли выплачиваться дивиденды в обществе с ограниченной ответственностью, решение принимают учредители. Это должно произойти не позднее трех месяцев после отчетного периода. Если ООО принимает решение о выплате дивидендов, необходимо провести общее собрание участников. Срок выплаты дивидендов — не более 60 дней с момента принятия единогласного решения. Срок может быть и меньше, это прописывается в уставе или в протоколе собрания.
В акционерном обществе решение о выплате дивидендов принимается на обязательном общем собрании не ранее двух и не позднее шести месяцев после окончания отчетного года.
Когда компания может не платить дивиденды
Важно помнить: выплата дивидендов не является обязанностью компании. Дивиденды в любом случае не выплачиваются, если отчетный период был убыточным.
Если речь идет об акционерном обществе и за отчетный период компания зафиксировала прибыль, то решение о выплате принимается на совете акционеров. Совет может направить прибыль на развитие компании — так часто поступают в молодых организациях, потратить прибыль на обратный выкуп акций или на выплату дивидендов. На совете решается судьба выплат по обыкновенным акциям. Владельцы привилегированных акций получают выплаты всегда, если компания показала прибыль.
Также компании могут отказаться от выплаты дивидендов из-за вынужденных мер — таких, как санкции или другие внешние факторы.
В обществах с ограниченной ответственностью также нельзя выплатить дивиденды, если отчетный период убыточен. Вполне логично, что выплата невозможна, если компания имеет признаки банкротства, и уж тем более, если выплата дивидендов может привести компанию к банкротству. Также выплата невозможна еще в некоторых случаях, связанных с юридическими тонкостями: например, если один из учредителей не завершил выход из компании, или если доля уставного капитала оплачена учредителем не полностью.
Как акционеру заработать на дивидендах
Прежде всего нужно купить акции. Когда компания, акционером которой вы стали, примет решение о выплате дивидендов, деньги автоматически поступят на ваш счет — ничего специально оформлять не нужно. Полученными деньгами вы можете распорядиться по собственному усмотрению — купить еще акции или потратить на другие нужды. Ограничений нет.
Как только какая-либо компания объявляет о намерении выплатить дивиденды, ее акции, как правило, дорожают. Нужно успеть купить акции до даты отсечки, чтобы попасть в реестр акционеров.
Лучше успеть купить акции после объявления даты отсечки и до того, как акции подорожают
тобы поймать такой момент, нужно следить за экономическими новостями, мониторить решения собраний акционеров. Вы можете делать всё это вручную, посещая разделы для инвесторов на сайтах компаний, или выбрать какой-либо электронный сервис, который присылает готовые подборки по дивидендам. Также можно пользоваться рекомендациями вашего банка в мобильном приложении или пройти онлайн-курс, который поможет освоиться в инвестициях.
Какие налоги платит получатель дивидендов
Налог с дивидендов по российским акциям будет удержан автоматически — и это 13%. Если у вас есть акции иностранных компаний, возможно, придется заплатить налоги в пользу двух стран — и России, и страны-эмитента акций. Причем если со стороны эмитента налог удержат автоматически, то в России придется заняться этим самостоятельно.
С некоторыми странами Россия заключила соглашение об избежании двойного налогообложения — туда входят Великобритания, Германия, Аргентина, Греция, Израиль и множество других стран, список которых вы можете найти . Если акции выпущены в такой стране и сумма налога составляет 13% и более, в России вам не придется доплачивать. Если менее 13% — в России придется доплатить разницу. Ну, а если страна не присоединилась к соглашению — придется заплатить налоги дважды.
С января 2024 года иностранные дивиденды можно будет не декларировать. Если вы получили дивиденды иностранных компании ранее, по ним нужно будет отчитаться. Форма 3-НДФЛ должна быть подана до 30 апреля 2024 года.
Как прогнозировать дивиденды
Дивидендная доходность акций весьма непредсказуема. В какой-то момент компания может принять решение выплатить дивиденды за год, в какой-то — за 9 месяцев. Или вовсе их не выплачивать. Поэтому некоторые инвесторы поступают так: покупают акции после того, как становится известно о предстоящей выплате дивидендов, а после выплаты дивидендов акции продают. Здесь нужно учитывать, что после даты отсечки акции могут подешеветь очень резко, и через какое время их цена восстановится — неизвестно.
Можно воспользоваться услугами инвестиционных аналитиков и оформить подписку на рассылки или специальные приложения с идеями для инвестиций — куда сейчас стоит вкладываться.
Для частного инвестора имеет смысл определиться: вы хотите заработать «прямо сейчас» на разнице цен на акции и дивидендах. Или вас больше привлекает долгосрочное вложение и возможность в будущем получать дивиденды регулярно. Если вы хотите построить долгосрочную стратегию — уделите внимание самой компании: насколько хорошо идут ее дела? Не растут ли ее долги без видимых причин (например, при отсутствии масштабирования)? Если вы купите акции стабильно растущей компании, долги которой регулярно сокращаются, а прибыль растет, у вас есть большие шансы на то, что дивиденды будут начисляться.